热日当空，为生计疲于奔命的穷苦百姓在一棵大树下稍作歇息，贪财的财主巴依看到，和老婆稍作合计，想出发财妙招：他称树荫属于他，穷人要想乘凉，必须拿钱来买。穷人纷纷摇头表示没有银子，巴依和老婆动手欲将他们手中赖以活命的羊奶等物抢去占为己有。纷扰中，倒骑毛驴的阿凡提来到树荫下，巴依自然也要他掏银子。阿凡提不慌不忙，表示欲买树荫，巴依和老婆以为阿凡提是傻瓜，狮子大张口要了他一袋钱。起初，众人不解阿凡提意图，后来才明白他是以其人之道还治其人之身。

阿凡提在财主伯克手下打工，财主苛刻，阿凡提被压榨得喘不上气。某日伯克欲出门，临行吩咐阿凡提浇湿院子，但不许用水，也不能让太阳把湿地晒干，结果阿凡提以油代水浇湿院子，伯克气得干瞪眼。伯克和其他几个财主商议要惩罚阿凡提，他们称世界末日即将到来，要阿凡提贡献出肥羊，阿凡提也利用世界末日将几人戏耍一番。众乡邻为阿凡提担心时，阿凡提将兔子送信的计划讲出，众人纷纷点头称赞，伯克又一次被狠狠耍弄。

乐善好施的阿凡提手牵毛驴来到一个热闹市集，正苦于拔不掉病人坏牙的牙医看到他，犹如看到明灯，阿凡提却摆摆手自己说不懂如何行医，但自己的毛驴懂。毛驴巧妙地拔掉了病人的坏牙，令牙医和围观群众啧啧称奇。紧接着，聪明的阿凡提依托“毛驴神医”的名声，治好了肥胖者的病症，也帮苦于寻觅知音的歌者解开了心中的郁结，并捉弄了自称很有智慧的信口雌黄者、惩治了小偷。

愚蠢的国王梦见自己被百姓嘲笑，醒后为证明自己是世界上最聪明的人，出了三道难题，并下诏书说能全部答对者，将得重赏。财主、贵族们挤破头要去答题，结果自诩为最有智慧的两个人被国王轰出了皇宫，没人敢再前去作答。国王又下令，每个城市和每个村庄都要派一名代表去答题，答不出者当场斩头，百姓恐慌。阿凡提代表百姓前去答题，以自己的智慧让国王无奈地点了头。然而国王并不甘心败给阿凡提，又和大臣们商议出了诡计，但他没想到的是，阿凡提从此竟成了他的噩梦。

阿凡提和一群商人在沙漠里休息。深夜，众人熟睡之时，贼人偷走了商人的骆驼和阿凡提的毛驴。第二天早上，商人们见骆驼被偷，很是着急，阿凡提发现了贼人遗落在地上的斧头，上面刻有一个名字。众人看过斧头，议论说贼人定是之前路过的县城的县官。阿凡提知晓后，决定去会会这位既是贼又是官的人物。阿凡提运用智慧，帮商人拿回了骆驼，还将县官捉弄了一番，逼他承认自己是“偷东西的坏驴”。