侠客岛的赏善惩恶令再次重现江湖，传说此令一现，江湖上各门各派的帮主都会被赏善罚恶二使强行带上侠客岛，违令者，杀无赦。而那些远赴侠客岛的人们，再也没有回来过。玄素山庄的主人石清和闵柔来到雪山派看望自己在此学艺的儿子石中玉。二人拜托白万剑对自己顽劣的孩子多加管教，却不知道石中玉因为不满雪山派繁琐的规矩和师兄弟发生冲突，被逼无奈从雪山崖上一跃而下……侯监集，一个和石中玉长得一模一样的少年乞丐狗杂种蹲在烧饼铺子前面，目睹了一场争斗，一群自称金刀派的江洋大盗将烧饼铺团团围住，要求卖烧饼的老头吴道通交出玄铁令。

玄素庄庄主石清和夫人闵柔生有两个儿子。次子石中坚被暗恋石清的梅芳姑杀害后，长子石中玉因为闵柔的过分溺爱而养成无法无天的性格。石清不得已，只得将石中玉送去凌霄城学艺，一眨眼已经过去了三年。摩天居士发出的玄铁令再现江湖，传说得到玄铁令的人可以向摩天居士谢烟客提出一个要求。在追逐玄铁令的过程中，石清夫妇得知儿子在凌霄城闯下弥天大祸。而此时玄铁令被一个小乞丐狗杂种得到，而因此成为了谢烟客的债权人。石中玉能否逃脱众人的追杀，狗杂种能否揭开自己的身世之谜，一时间悬而未解，而这两个年轻人因为卷入了长乐帮、侠客岛等一系列的阴谋也一再身份颠倒。最后，石中玉与狗杂种兄弟二人齐心协力揭开了侠客岛之谜，击败了贝海石的阴谋，获得了各自的爱情。

谢烟客见狗杂种拿了自己的玄铁令，于是击败众人，将狗杂种抢走。谢烟客知道，只要狗杂种向他提一个要求，他就可以摆脱玄铁令的束缚，可让谢烟客头疼的是，狗杂种自小被娘亲教育得绝不开口求人，谢烟客只得一路带着他。雪山派一片大乱，白自在已经处于癫狂状态，还要求解散雪山派。白万剑没有办法，只好策划了一个下三滥的招数，用药酒药倒白自在，将他锁在地牢之中。凉山道上，王万仞等雪山派弟子偶遇闹矛盾的丁铛和丁不三 ，见丁铛娇俏美貌，众人皆被迷倒。

雪山派弟子夜袭玄素山庄，石清闵柔问清楚事由以后，夫妻俩又悲又愧，遣散山庄里的奴仆丫鬟，一把火烧了自己亲手建立的山庄，石清闵柔向白万剑发下毒誓，走遍天下也要找到儿子，带他回雪山派谢罪。假装跳崖离家出走的阿绣在雪山派脚下戏水，却被一个神秘人发现了。

原来这个神秘人正是被白自在气下山的史婆婆，她告诉阿绣自己早就知道她没有跳崖，因为没有一个姑娘自杀还要打包带走自己的首饰。在阿绣的各种撒娇说理下，她答应带着自己的孙女儿去江湖上见识一番，也好气气白自在那个老顽固。在途中，史婆婆告诉阿绣，自己要创造出一套可以克制雪山剑法的功夫，打得白自在心服口服才有面子，阿绣被奶奶搞得哭笑不得。前往摩天崖的途中，狗杂种非常大方，一路上拿着闵柔给的银子请谢烟客吃喝，谢烟客对他渐生好感。两人经过树林的时候，遇见大悲老人，被仇家围攻，狗杂种完全是凭着一点正义感冲了出去想要保护大悲老人，却被打得头晕眼花。谢烟客站在一边，看得不亦乐乎，却不上前帮忙。