霸道血性的水二爷在多年前被一群土匪追到青龙峡口，一个人活了下来。水二爷抢了凉州城最大商户仇达诚的女人草儿秀为妻，草儿秀生下小女儿水英英难产早逝。水英英自小舞刀弄枪骑术过人，水二爷对她异常宠爱。挖墓人来路捡到了孩子拾粮。土匪冯传五被国民党特派员曾子航招安却遭到刺杀，刺杀冯传五的是仇达诚的小儿子，水英英暗恋的对像-仇家远。

一心向往革命的仇家远为了给游击队筹备钱款，无奈之下来到水家借钱，遭到水二爷的拒绝。为了帮助心上人，水英英偷偷拿走水二爷藏在地窖中的银子。仇家远为了不连累水英英，把她独自在黑风谷口，水英英冒险进入黑风谷险些出了意外。拾粮来到水家做长工，一边干活的同时又要照顾体弱多病的妹妹拾草，水二爷相中的拾草的好样貌，打算让她和死去的儿子结阴婚。

拾粮在凉州偶遇和司徒雪儿在一起的仇家远。仇家远意外得知青梅竹马的司徒雪儿竟然是军统的特务。一行不速之客来到了青龙峡的水家大院，原来仇家远变成了国民党陆军长的副官，并且带来了凉州县的孔县长和总商会的白会长。水二爷为了巨大的利益，答应将土地租给他们种药。仇家远将拾粮灌醉，以自己被坏人绑架为借口，从父亲手中骗取一万两银子归还水二爷。仇达诚大怒跑到水家兴师问罪。

仇家远从外面聘请来的张姓，曹姓的两位药师留在水家监督种药。同时仇家远秘密和黑三等人接头商议。张药师因为莫名其妙误食了毒蘑菇而生命垂危，拾粮冒着生命危险连夜进了断魂谷，找到可以解除毒蘑菇毒性的药草，张药师为谢救命之恩，决定收拾粮为徙。为了引出藏在水家大院的神秘人，仇家远屡次设计，但是结果却差强人意。

结了部下备好人马，叫嚣着冲出了水家大院，气势汹汹地扑向了夜色中宁静的村落。当身体里禁锢了很久的兽性突然间冲出来，冯传五和他的部下们又恢复了土匪时期的野蛮与凶残，在那个夜晚做出了后来被记载入凉州城志的残暴事情， 就是后来当地人们谈之而色变的“冷月之夜”。