上官金虹被李寻欢飞刀夺命，而李寻欢之子李曼青和上官金虹之女上官仙却两情相悦。李曼青不顾父仇向上官仙求婚，孰料皇帝赐婚将德安公主下嫁李曼青。德安公主为除情敌派兵围剿金钱帮，上官仙被捕饱受折磨并被毁容。李曼青为救上官仙迎娶公主，而上官仙惨遭追杀并于逃亡路上生下一子，随后德安公主也诞下一子。二十年后上官仙之子上官坏为夺回龙凤环，遂帮青梅竹马的方可可逃婚。

韩峻率领杀手追杀上官仙母子，上官仙临终坦白儿子的身世，并将飞刀和上官家宝物的秘密交给上官坏。薛采月知晓上官坏身怀藏宝图的秘密，她救走上官坏却谎称要将他炼成活死人。薛采月月下舞剑令上官坏心动不已，他又为薛采月疗伤。李曼青错杀薛大侠后武功再难精进，而公主之子李正内功被废，李曼青一心寻回上官坏继承飞刀绝学。上官坏为避追杀暂居青楼，而方可可决定比武招亲。

薛采月女扮男装登上比武招亲擂台，又将方可可戏弄一番。李正飞身救下遇险的方可可，方老爷欲招出身名门的李正当乘龙快婿，方可可却不认可这门亲事。杀手不断追杀，上官坏在薛采月的协助下取回家传宝物。李正欲为父亲找到上官坏母子，他从方可可的口中得知上官坏的近况。方可可闹市纵马险伤上官坏，李正于千钧一发之际救了他们，然而上官坏却拒绝和李正兄弟相认。

山城少女横死并被剥掉面皮，无脸奇案引来乌金派和天龙门调查。德安公主收买第一杀手半枝莲暗杀上官坏，而半枝莲就是无脸奇案的元凶，不久方可可被半枝莲劫持。天龙门和乌金派结下百年仇怨，而后两派弟子冷莲和红儿相爱却酿成爱情悲剧。上官坏不知内情救了半枝莲，随后他和李正男扮女装欲引出半枝莲，岂料他们和两位少侠全部成为半枝莲的阶下囚，而上官坏识破半枝莲就是冷莲。

冷莲贪财欲杀上官坏，这时白衣蒙面女子从天而降杀死冷莲将上官坏救下。听闻有人喊上官坏的名字，蒙面女子迅速离开。昏迷的上官坏被李父的手下铁叔带走，上官坏苏醒后得知冷傲拆散有情人，他与可可设计成全有情人。上官坏回到李府，继母公主对他充满敌意。冷月宫里，师父提醒采月勿忘杀父之仇，采月表示不会忘却这血海深仇并遵从师命寻找藏宝图。