相传南宋绍兴元年，浙江台州府天台县有个李善人，平生乐施好善。怎奈年近四旬，膝下无嗣，虔诚拜佛终求得子。济公出生后，国清寺住持为他取俗名修缘，从此与佛门结下了深缘。修缘从小就很善良，一日，发现棺材店掌柜和王巫婆为求财，竟然烧香拜佛诅咒附近的村民，于是施计戏弄了他们一番。由于受天台山“佛宗道源”和李府世代积善信佛家族文化的熏陶，修缘竟在成婚当天，不辞而别出家当了和尚，法号道济。李善人夫妇心急如焚，从此卧床不起，遂派人寻找，等到道济回到家中，李善人夫妇早已亡故，恶管家趁机霸占李府家产，并设计将道济抓进官府，道济遭到一顿毒打。在父母的坟前，道济见到变疯了的未婚妻陆家姑娘，终于经受不住这一连串巨大的打击，从此疯癫不知去向。从此以后，道济的法号消失在灵隐寺和尚的花名册中，不知过了多少日多少月多少年，突然在街市中出现了一个疯疯癫癫的和尚，他惩恶扬善扶危济贫，有人叫他疯和尚，有人尊他叫济公。“出家无家，一烧白了”，济公借用卖身葬父女孩的孝心，去教训那一颗‘狼心’...林府忽然从天而降大火，财产全部烧为灰烬，济公又回到了灵隐寺。

济公回到灵隐寺，监寺和尚广亮执意不肯收留，多亏长老慈悲，把他留了下来。从此以后，他有经不念，有香不烧，有素不吃，终日里走街串巷，喝酒吃肉，好打人间不平。有人说他凶神转世，是恶煞；有人说他罗汉再生，是活佛。一日，济公看到路边有一男子上吊，把他救了下来，男子告诉济公他叫董士宏，钱塘县人，以教书为生，八年前父亡母病，只得将八岁的亲生女儿，典给顾进士家当小丫环。不久后老母亲也病死了，八年来，他东奔西走好不容易凑足了五十两银子，来到临安赎女儿，不料顾进士升了官，搬去了别处。董士宏失魂落魄走迷了路，银子也被抢走了。济公带着董士宏去酒家吃饭，酒家灌了一坛子酒也没灌满济公的葫芦。济公给董士宏画了一个圈，嘱咐他站在原地不要走自己去找。众官员都去罗员外家去给老夫人拜寿，济公也来了，门卫不让进，老夫人善心让济公进来，济公在寿堂之上大变戏法，让老夫人重见光明，老夫人求济公救救自己的疯孙女，济公借此让董士宏和女儿团聚，并治好了老夫人的孙女。

济公修心不修口，偏偏得罪了灵隐寺监寺——广亮和尚，广亮是个心胸狭小的人，十分嫉恨济公的本事，处处与其作对。他趁济公在大悲楼熟睡之际，放了一把火想烧死济公，谁知，济公起身撒了泡尿浇灭了大火，保住了灵隐寺，可是为了重建大悲楼，要筹集银两和木料，广亮又得依靠济公。广亮发现济公在寺院里喝酒吃肉，把他抓到了师父面前，借故刁难，让济公去化银两。之后又让济公去化缘木料，若济公化得来，则当着全寺僧众的面磕三个响头；若济公化不来，则将其逐出山门。济公向刘员外要木料，他施展法术、巧用心术解救了在附近砍柴的樵夫们...寺里的和尚，等了一天也没见外面有施主运木头上山，直到晌午，圆照井里忽然水滚了起来，木头一根接着一根冒出来，全寺的和尚都来搬木头，直到堆不下了才叫停，殊不知还差一根主梁，最后，济公让广亮去刨半天刨花，作为惩罚，用刨花和木屑捏成了一根主梁。

济公虽说法力无边，却也敌不过广亮和尚的三寸不烂之舌，由于广亮搬弄是非，使济公在寺内总不得安宁，他乐得游荡在街头巷尾，看看世间人情，打打抱不平。一日，济公来到集市上，看到钱老板正在追的个长有瘤的卖菜翁女儿还钱，看他蛮横不讲理就施法，将卖菜翁脖子上的瘤子"卖"给了钱老板，卖菜翁的女儿手捧取下来的瘤，一路追着钱老板，口中喊着"钱老板，给你瘤！钱老板，别跑啊！"钱老板慌张掉入河里，就这样瘤子被移花接木到了他的脖子上。钱老板后悔不已，带着妻子来求济公帮忙拿掉这个瘤子，济公告诉他拿是拿不掉的，不过要注意一点：以后要做好事，瘤就会变小；要是做坏事，瘤就会变大。这样的惩处坏人。

有道是清官难断家务事，难就难在骨肉相连，打断了骨头还连着筋，就说夫妻之间，今日里摩拳擦掌闹翻天，明日里却又恩恩爱爱，娇锦共眠。纵然有隐情，屋里的事，房里的情，说不清道不明，济公无家无妻无儿，偏偏卷入了别人的家务事，和尚不是官也就说不上断，只能说评一个是与非，论一个善与恶。拯救弱小于危难之时。秀才李文龙自小被称为神童，又考上了秀才，心高气傲，却是一副穷酸样。一日，李妻外出去哥嫂家借米，卜大官人趁机设计让李秀才误会妻子与人私通，还故意留下了紫金钗和白玉镯作为罪证。秀才怒写休书，赶走妻子。李妻的嫂子姜氏早已与卜大官人串通，劝妹妹离开秀才，改嫁卜大官人。晚上，济公施法术让紫金钗引着秀才，偷听到二人的谈话，秀才这才醒悟。第二天，济公带着秀才前去接妻子回家，李妻哭着不答应。哑巴珠儿无意中看到了白玉镯，了解事情的始末，奈何说不了话，济公便又施法术让他开口说话，道出了真相。李秀才和妻子终于和好，此时，卜大官人已命人抬着花轿前来娶亲，济公扮作新娘，戏弄了卜大官人一番。