智能尊者眼见人间生灵涂炭，满目疮痍，遂立下“地狱未空，誓不成佛”的宏愿，然后转世投胎，名为许德（林家栋）。 德智能过人，长大后的德某日遇见布袋僧（秦煌），说德十天内会经历三死。德去唱山歌巧遇青梅竹马的名医孙女凤（陈妙瑛），德不巧堕入水中，后无事上岸。凤叫德上京说服太宗（张兆辉）放掉卖梨种梨的人，德因无法解释清楚推背图中的含义而被判处决。在将要行刑时，德悟出图中含义，免一死。德与布袋僧进行比试，德被吸进布袋中，跌落悬崖将死。

德获救后，布袋僧说德今世注定要出家普渡众生，德不信。德聪明绝顶，令文瑞公主（汤盈盈）也为之倾心，公主为考验德的记性，任性霸道，弄得村里人有怨言。江大夫（余子明）整蛊了赤兔宝马，公主大怒，德为救江大夫，连夜和凤训练马，让江大夫得已免罪。公主令德择日考取举人，德胡乱答题。凤上去京城帮曹员外治病，意外发现曹员外吐血身亡。

凤发现曹大人吐血身亡，众人便说她是庸医医死了人，将择日处斩。凤用化魇大法保住灵魂和梅回家看望江大夫。有村民发现村里闹鬼，德带众人去捉魇，才得知凤已客死异乡。众人诚心念经，让凤的灵魂化为贵寄托在伞中。