仙境中，蝙蝠修炼成人，下凡为害人间，寿星公为阻止一场浩劫，命太素童子往凡间追截蝙蝠。风水师赖澄山，精通风水玄学，但屡泄天机，遭天降祸劫，先后令三子夭折，更连累病危幼子赖布衣。澄山答允替秦桧寻得风水龙穴后，从此收山归隐。不料秦桧为霸占方荣之风水山坟，勒令掘起方荣之祖穴，澄山获悉，跟秦桧理论不果，更遭秦桧挟持家人，迫使澄山发下毒誓，作为秦墓之保障，澄山无奈允之。及后，方荣之妻诞下女儿青梅后不幸死去，相信乃祖坟被毁之故，加上布衣之兄又意外身亡，澄山悲痛欲绝，决心放弃风水之说，与家人、方荣父女远走他方。廿年后，布衣长大成人，喜钻研风水学说，屡遭其父反对，布衣对父态度大感不解。

布衣好友傅天华，因家贫，假借奸官王俊之名，到处骗财替母筹钱治病，因而被王俊通缉，布衣为助好友而卷入漩涡，被王俊手下追杀。布衣与天华同被王俊囚禁监牢，饱受皮肉之苦，几经辛苦布衣与天华终于逃出生天，负伤回家。澄山知爱子劫数难逃，重执罗盘为布衣寻龙穴，希望保住布衣性命。怎料狭路相逢，龙穴给王俊霸占，澄山与王俊为了同争一穴，两人大打出手，布衣及时赶至救父，加入围战，但不慎头撞到大石，重伤晕倒。布衣昏迷不醒，药石无灵，不久便一命鸣呼；可幸，回梦老人，突然出现，将布衣起死回生。布衣血染奇穴，加上其父将毕生风水玄学传授给他，从此布衣成为一代风水师，一生命运开始改变，王俊得悉布衣还未死，带领手下南下追杀，布衣一家遂与方荣、青梅，咏华一起逃难。

北宋末年，战火连天，民不聊生，饥民处处，历尽艰苦，布衣等栖身在破庙中躲避。深夜，一神秘女子（赵蓉）突然出现，众人大惊。赵蓉与布衣大打出手，赵蓉终不敌。及后，布衣与赵蓉化敌为友，还让她与婢女借宿庙中。天华对赵蓉一见钟情，但赵蓉对布衣有好感，不把天华放在眼内，赵蓉与青梅处处为敌，百般借故亲近布衣，但布衣对赵蓉却绝无爱意。金国公主元颜凤假扮黑衣人行刺赵蓉，幸得布衣相救，赵蓉对布衣更生好感，正当赵蓉行踪将泄露之际，赵蓉瞬即离开布衣等，被秦桧等人迎接，送王俊家暂住。原来赵蓉乃宋朝郡主宋高宗之妹，正预备会合其兄康王赵构南下再竖起大宋旗帜，而秦桧表面与宋人合作，其实暗私通金人，泄露赵蓉行踪，做金人内应。几经彼折，布衣再遇救命恩人回梦老人，布衣千辛万苦，拜他为师，学习风水玄学。回梦老人遂将一生风水绝学传授予布衣。布衣武艺脱胎换骨，而术数之学更令澄山刮目相看。

布衣修炼成功，得回梦老人赠予寻龙宝剑及三道灵符，并赐名“赖布衣”。天华凭着从布衣所学得的“半桶水”之风水伎俩，替欧家摆风水阵，险些害死对户吴家千金小姐，幸得布衣及时化解，才相安无事。布衣替欧家所摆之风水阵，受邪气所侵，今欧妻昏迷不醒，原来欧家袓坟之鲤鱼穴，被对户吴家租坟之鳄鱼穴攻破，摆明要害欧全家，布衣将欧家已掘起之先父棺木，乾坤倒移，而欧家之恶运便得以化解，欧夫人亦安然无事。王俊与赵真人追杀布衣等而至，赵真人与布衣大斗风水法，赵敌不过布衣，竟欲破坏南雄镇之水龙向布衣宣战。以至方圆百里，滴水全无，造成南雄镇大旱。澄山为免村民无辜死伤，主张布衣与赵真人讲和，但布衣坚持出战，更使出回梦心经之术数，打败赵真人，澄山为助布衣而战死，而布衣亦受伤。布衣悲伤之余，竟欲放弃风水，天华带衣寻找回梦老人指点，布衣却不慎堕崖。

回梦拯救布衣，并且点化布衣必须重新振作起来。布衣重新振作，为南雄镇再寻回水龙。布衣建金龙桥，几经辛苦，村民终把桥建成，引回飞走水龙，解决南雄镇旱灾，村民大喜。布衣又普村民重建祠堂，用清净之木制造神像，此后，南雄镇丁财两旺，而布衣声名大噪。秦桧向金国告密，行经丛林中，不幸跌下蛇穴，幸得天华相救，秦桧感恩之余，立收他为近身保镖。天华误闯驿站后院，被侍卫所阻，秦桧恐天华生意外，跪下向赵蓉求情，赵蓉郡主身分被天华所识破。赵蓉率领宗泽、赵鼎、秦桧等群臣，前赴江边接应赵构，途中赵构竟遭可达将军放冷箭，天华奋身为赵构挡箭而受伤。布衣夜观星象，算得赵构被金兵追杀，为保大宋江山，漏夜赶路救驾。