江湖各派争夺屠龙宝刀，天鹰教的殷素素乘乱夺刀，峨嵋派的纪晓芙暗中跟踪，素素使计脱身。晓芙受伤，幸得武当派的张翠山救她。翠山的三师兄俞岱岩无意中拾得屠龙刀，素素欲伺机夺回宝刀，不果。素素在书法展刻意认识翠山，翠山被她美貌及才情吸引。素素知道他与岱岩在钱塘江会面，遂使计拖延二人会面。渡头上，岱岩被素素及野王暗算受伤晕倒，接着素素以二千两及三个条件托龙门镳局运岱岩回武当。翠山见岱岩失约，担心不已。总镳头都大锦送岱岩至武当山脚，让翠山的大师兄宋远桥接走岱岩，回程时遇见翠山，始知有人冒充远桥。翠山发现岱岩倒卧木中，慌忙送他回武当给师傅张三丰抢救。三丰指岱岩四肢经脉尽碎成为废人，众师兄弟伤心不已。晓芙夺屠龙刀失败，向师傅灭绝师太请罪，灭绝誓要夺回宝刀。晓芙夜探天鹰教被擒，而武当的俞莲舟及殷梨亭也因她中迷药晕倒。翠山奉命到龙门镳局接应莲舟二人，一入镳局内堂，即发现大堆尸体在一起，震惊不已。翠山被少林的圆业指责杀龙门镳局七十多人，翠山心知遭嫁祸，双方大打出手。翠山发现有人的衣着跟他相似，慌忙追去。

翠山追到酒楼时竟重遇素素，惊喜万分。素素说认识这位跟他衣着一样的人，翠山低声下气求她引见。最后翠山发现素素假扮自己杀人，恍然她是托镳人。素素细说看见岱岩被神秘人用少林大力金刚指捏碎四肢，以及自己中了梅花毒针的经过。翠山替她逼出毒针及驱毒，素素醒来自己衣衫尽褪发现见他双眼幪着及，暗赞他是正人君子。翠山为了追查岱岩遭暗算一事，跟素素前往王盘山的扬刀大会。野王故意在晓芙、梨亭及莲舟面前跟妓女诗诗调情，竟遭诗诗下毒。原来是明教右使杨逍指使，他更掳走晓芙三人，又为晓芙与梨亭举行婚礼，二人宁死不屈。杨逍强拉晓芙离开，说要给她一个毕生难忘的回忆，又对她甜言蜜语，晓芙心如鹿撞。野王发现是杨逍搞鬼，杨逍不讳言目的是让他不能出席扬刀大会。素素见野王迟迟未到，遂亲自主持试刀，此时一阵狮吼声传来，只见失踪十多年的「金毛狮王」谢逊出现，抢去屠龙刀。谢逊技压群雄，说全场的人都要死，翠山跟他舌战及比试。谢逊输了竟食言，更用狮子吼震伤众人经脉，又带走翠山与素素上船。素素二人发现船夫均又聋又哑又不识字，担心会遭谢逊灭口，遂发誓不会泄露他得宝刀的秘密。

翠山发现船行方向有问题，谢逊坦言要找一荒岛研究屠龙刀玄机，又透露十多前被最信任的人所骗，夺刀为报仇。翠山为重返中原跟谢逊大打出手，不敌受伤。「白眉鹰王」殷天正与儿子野王约见杨逍，杨逍否应跟谢逊串谋夺刀。翠山凭海上浮冰猜测船驶向北极，又说晚上会有暴风雨，果然二人畅谈童年往事时，暴风雨来到，船被吹得东歪西倒，谢逊神色狂乱地指骂天公，突然船身撞向冰山，二人大惊失色。船毁，三人堕海爬上浮冰。谢逊愈来愈疯癫，狂骂天公又追杀素素，素素以蛇须针射盲他的双眼，谢逊痛极狂吼震碎浮冰，二人即跳下水，逃至另一块浮冰。二人在浮冰上饥寒交逼，翠山指天注定二人在一起，向素素求婚，素素发誓从此改邪归正，此时二人发现一岛屿，惊喜万分。岛上绿草如茵，二人在山洞内结成夫妇，建立小家庭。有日二人走到石滩突然看见谢逊倒卧在石上，翠山不忍心地救他回山洞。三人约法三章，互相照顾，又为岛屿起名「冰火岛」。谢逊日夜研究屠龙刀，翠山与素素则卿卿我我度日。有日翠山见三丰寿辰不能祝贺感唏嘘，素素告之怀有身孕，翠山大喜。

晓芙、梨亭等追查翠山下落多时却没有结果。晓芙恼梨亭仍对杨逍带她到百花谷一事耿耿于怀，梨亭送花她，发现有束鲜花插在树丫上，以为是杨逍送的，醋意大发，其后知是一场误会，却惹怒晓芙。玄静发现杨逍行踪，晓芙以示清白欲杀他，不敌反被捉住，于是以死相胁他放人。素素胎儿作动之际，谢逊突然狂性大发要斩她，翠山拼死阻止，谢逊一刀劈向他之际突然听到婴儿喊声，一顿……素素为怕谢逊伤害儿子，请他收儿子为义子，谢逊喜极而泣，还替他改名为无忌。素素怕三人老去后无忌孤独无依，谢逊表示会想办法让大家离开冰火岛。晓芙硬闯天鹰教远洋船，中了天雷霹雳针堕海，幸好被杨逍救起为她疗伤，更跑死三匹马赶赴少林抢解毒圣药救她，晓芙知道后感动不已。晓芙见他受伤晕倒，不惜咬碎人参喂他服食，可惜仍返魂乏术，伏在他身上伤心痛哭起来。杨逍突然醒来深情地望着她诉说爱意，晓芙深深感动，二人更情不自禁发生关系。翌日，晓芙指正邪不两立，只好离开他，杨逍说立即娶她，可惜事与愿违，晓芙慨叹上天注定二人不能结合，缘尽于此，毅然离开。

素素与翠山见谢逊宠爱无忌，既开心又怕他宠坏儿子。谢逊教无忌武功时非常严厉，素素痛在心。有日谢逊发现无忌不专心练武，痛骂他一顿赶他离开，接着走到海边发现有天鹰教中人被上岸，知道有远洋船在大海，开心之际突然感到地震，担心无忌出意外。谢逊三人估计无忌走进大雪山，前往找寻，果然见他被困雪山。突然雪崩，谢逊、无忌及翠山被大雪活埋，素素大惊失色……四人到海边，从船的残骸猜想大船尽毁，失望不已。谢逊安慰说经常留意水流风向，发现若刮大北风时就可回中原。谢逊又诉说一家十三口被师傅成昆所杀经过，为报仇他偷七伤拳拳谱苦练，伤了心脉，故每逢月圆夜神智失控，还有少林空见神僧因化解他与成昆仇恨愿捱他十三拳，最后使计打死空见。晓芙偷偷生下女儿不悔，却被师姐敏君找到。晓芙忍痛离开女儿，敏君要挟她不要争做掌门。谢逊发现开始刮大北风，四人开心准备回中原。素素见谢逊有古怪，猜他不想离开冰火岛，果然起程日谢逊宁死不肯走，三人含泪跟他话别。三人在木筏上飘流，翠山承诺甘苦与共。三人突然发现天鹰教的远洋船，船上有人恶斗，上船后重遇野王、远桥、梨亭及昆仑派等人，昆仑派质问谢逊下落，素素说恶贼谢逊已死，无忌听到大声反驳。