九一八事变之后，全国各地掀起抗日浪潮，国民政府寄希望于国联调停，东北军参谋长李亚达作为重要证人，从南京前往上海参加会议。周沪萍，一名优秀共产党员，一直以机要秘书的身份潜伏在张治中身边，在回上海探亲的途中，敏锐地发现了日本人意欲行刺李亚达的阴谋，但李亚达的妻女还是遭到了日本人的绑架。

国联会议召开到关键时刻，周沪萍成功解救了李亚达妻女，解除了日本人对李亚达的威胁，虽然扭转了中方被动的局面，但也引起了国联代表对李亚达前后证词的不信任。杀手白玉兰给周沪萍提供了铁证，周沪萍及时赶到现场，递交了证据，日方阴谋失败，但也引起了日本高官高桥健太对周沪萍的注意。

谭巨鹿被宪兵队带走，19路军两位将军蔡廷锴、蒋光鼐登门要人，宪兵队队长陈锋难以应付，一边面对19路军的威胁，一边顶着南京政府纪桐贤主任的压力，局面僵持不下。白玉兰得知，主动向宪兵队承认是杀害白玉兰的凶手，谭巨鹿终被释放，陈锋感觉谭巨鹿为人耿直，可以协助自己在十九路军军内观察是否有共党。电讯季同贤，得到同意。设宴拉拢谭巨鹿。谭巨鹿心底透亮，将计就计。顾家，顾秋生和顾春生兄弟，因为生意上的做事方法有争执，顾春生对兄长不满。这一切，都被康景文看在了眼里。顾家与康家为世交，康璟文表面追求顾家大小姐顾心月，实则为川岛芳子指示，刺探情报。因国联证据一事和咖啡厅刺杀一事，张世询对周沪萍身份却产生了怀疑，言语中多番试探。周沪萍既担心身份暴露，也担心组织安危，还要与各种阴谋相斗，诸多烦恼。

日本人高桥健太相与顾秋生合作，在上海成立日本商会，想请顾秋生担任会长，借助其力量和上海市政府达成长期合作的关系。但是被顾秋生拒绝合作并且和高桥划清界限，并拒之门外。川岛芳子密会康景文，安排他接近顾家，二人为了恢复满洲帝国决定配合日本人的一切行动。周沪萍被指派担任19陆军特派员并登报告示，想找到失去联络的组织。川岛芳子向高桥健太献计拉拢顾秋生的弟弟顾春生。顾秋生女儿顾心月经常男装女扮去戏园子看傅梓白唱戏，顾心月想请付梓白用餐，不曾想付梓白却因事爽约。这令顾心月颜面扫地发誓要让傅梓白好好地跟自己赔罪。国民政府下令要尽快抓捕白玉兰。周沪国一心想做洋服引起父亲不满，川岛芳子借着做衣服的由头来到周家店铺打探。陈峰怀疑19路军有共产党向谭巨鹿打探。

素英向周沪国提议川岛芳子愿意出钱给他们开洋装店，周沪国心动。高桥健太和川岛芳子欲设计策反季桐贤。素英为了钱财偷取周沪萍19路军资料给川岛芳子。季桐贤因丧子之痛记恨张治中，在莲子的诱惑下与日本人勾结。另一边顾春生拒绝了高桥健太提出的合作，但是和哥哥顾秋生因为生意的事情有了分歧。张世询为查白玉兰的案子伤透脑筋，送沪萍回家路上巧遇傅子白。周沪萍终于得到组织的消息，由于上海滩局势混乱周沪萍犹豫是否联络。