个人经历

早年生活

利弗莫尔1877年7月26日8出生在马萨诸塞州什鲁斯伯里（Shrewsbury, Massachusetts）一个一贫如洗的家庭里，他很小的时候家人后来搬到了马萨诸塞州阿克顿（Acton, Massachusett）。利弗莫尔在3岁半的时候就开始学习读写。14岁的时候利弗莫尔的父亲让他从学校辍学，去农场里帮忙，但在他母亲的鼓励下，他离开家里出去闯荡。利弗莫尔由此开始了他的投资生涯，他最开始的工作是在波士顿的潘恩韦伯证券经纪公司（Paine Webber stockbrokerage）当擦写股价的黑板小弟（编者注：当时的股票价格是靠人工写在黑板上的），每周挣5美元。

大起大落

1892年的美国对赌行，人们在交易股票和商品

1892年，15岁的利弗莫尔在对赌行（bucket shop，一种上杠杆的股价对赌机构，但是并不真的买入或卖出股票，类似股价期货）花了5美元赌芝加哥、伯灵顿和昆西铁路公司（Chicago, Burlington and Quincy Railroad）的股价，他因此获利3.12美元。

很快地，利弗莫尔在对赌行的交易次数就超过了他在潘恩韦伯的。16岁那年，利弗莫尔辞去了在潘恩韦伯的工作，当起了全职的投资客。利弗莫尔曾带1,000美元回家交给他母亲，但后者却不悦，认为这是靠赌博赢回来的；他反驳道这不是赌博而是“投机（speculating）”9。

从那以后，利弗莫尔因为不断地赢钱而被当地的对赌行禁止入内，他尝试过伪装后再混进场交易，但还是被发现后被驱逐。利弗莫尔只好带着10,000美元来到华尔街打拼。

女性工作人员在阅读纸带并调整股价，摄于1918年

在华尔街的时候，利弗莫尔因为当时的(电传打字机所用的)纸带传递消息太慢，以至于他无法做出准确的交易决策最终导致破产。他后来搬到了密苏里州圣路易斯，他继续在那里的对赌行里交易。

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1901年，24岁的利弗莫尔第一次赚到了大钱，他投资北太平洋铁路公司（Northern Pacific Railway）的股票，他的资产从10,000美元增至50,000美元。

1906年，利弗莫尔来到佛罗里达州的棕榈滩小镇度假，还去美国富豪爱德华·R·布拉德利（Edward R. Bradley）的俱乐部里消遣。度假期间，利弗莫尔在作家兼股市大作手南方佬托马斯·W·劳森（scalawag Thomas W. Lawson）的指点下，于1907年旧金山大地震的前一天大量做空联合太平洋铁路公司（Union Pacific Railroad），赚了250,000美元。但这时利弗莫尔的朋友，金融家爱德华·弗朗西斯·赫顿（Edward Francis Hutton）却错误地说服他不要停止做空，他因此损失了40,000美元。

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在1907年金融危机当中，利弗莫尔又大量做空，这次他一天之内赚了100万美元。利弗莫尔的前辈，金融大亨约翰·皮尔庞特·摩根（John Pierpont Morgan）在危机期间出手干预，挽救了纽约证券交易所。摩根请求利弗莫尔不要继续做空市场，后者应允并开始做多，因此又从后来的市场反弹中大赚了一笔，个人净资产达到了300万美元。

利弗莫尔过上了奢侈的生活，他买了一艘价值20万美元的游艇、一辆有轨电车，和一套在纽约上西区（Upper West Side）的公寓。他出入私人俱乐部，包养情妇。

1908年，他听信泰迪·普莱斯（Teddy Price）的话，做多棉花期货，但后者却悄悄做空。利弗莫尔由此破产，但他后来又挽回了所有的损失。

1915年，利弗莫尔再次申请破产。

时任美国总统伍德罗·威尔逊