1937年7月7日卢沟桥事变爆发，日寇全面进攻中国。中共地下党上海领导人赵一清指示江波了解国民党上层对“七七事变”的反映，此举引起了江波的保安三团军统驻上海站的何昆以及日本驻沪特务机关的关注。江波与康瑛接头时，要求与赵一清见面。赵一清在前往与江波接头时被军统特务刀疤脸认出，一场激烈的枪战后赵一清掩护江波脱身，自己却倒在军统特务的枪口下。江波万分悲痛。

赵一清的死使上海中共地下组织遭受巨大损失，组织上决定暂时切断与江波的各种联系，江波愤而不解。军统怀疑的目标直指江波，以何昆为首的军统上海站第七行动组对江波实施了一个试探方案，但被江波识破。江波的行为惊动了军统上海站最高领导人段德彰，他亲自到江波的防地要求放人。

康瑛接到东北地下组织转来的日军在华北增兵的重要情报，上级让透露给国民党上层，康瑛决定恢复与江波的联系，并指定他完成这个任务。江波将此情报透漏出去，何昆再次向表示了对江波的怀疑，并报告在上海日租界发现了中共地下组织的电台，此事被段德彰的副手从丽无意中透露给了江波的情报参谋柳春桃，江波得知后连夜赶到康瑛处向党报告。

江波与康瑛的女儿梅果被何昆带到上海抚养，何昆到梅果所在学校接她时一个神秘的人躲到暗处观察到了这一情节，这个人就是江波昔日的战友洪尔贵。江波看见池田与杨广忠的情妇唐薇薇打的火热，江波认为这是个利用池田的好机会。江波的情报参谋柳春桃擅自跟踪何坤，被何昆的手下抓住，经过一番波折，江波救回了柳春桃。

娇妮化妆成家庭教师前往可疑地区进一步侦查中共地下电台。池田到舞女唐薇薇家与其发生关系，被突然回来的杨广忠堵到了床下。池田从此恨上了杨广忠，池田勾结日本黑龙会绑架了杨广忠与唐薇薇，危急时刻江波派出保安团将二人解救。上级派老K到上海任特派员领导上海地下组织，他无端怀疑江波的身份，他的这些思维、行为方式令康瑛等人不解。