丐帮副帮主马大元和陈长老刺杀西夏元帅失败险些被擒，此时帮主乔峰率人前来救援。众人撤退，乔峰以一己之力对阵投靠西夏一品堂的四大恶人。大元妻子康敏美貌妖娆，她给乔峰上药时刻意勾引，谁料惨遭拒绝。前帮主汪剑通临终前将一封密函交给大元，并称若乔峰有异心的话便让他将密函打开。康敏偷走密函，并查阅了内容。康敏劝大元顶替乔峰位置，并坦言密函内容。

大元拥护乔峰，他逼康敏发誓保守密函内容。少林玄悲大师在大理遇害，乔峰担心此事会引起两国纷争，他决定去大理查探。大理镇南王世子段誉心存善念，父亲段正淳逼他习武。神农帮向无量剑寻仇，段誉劝阻时被擒，钟灵放出闪电貂救他，二人皆被抓。司空帮主逼段誉服下断肠散，让他去找钟父万仇拿闪电貂解药。段誉误入神仙姐姐洞中，并得到北冥神功和凌波微步武功秘籍。

得知段誉是正淳之子，万仇怒杀段誉，谁料被夫人甘宝宝误伤。宝宝托段誉将钟灵生辰八字交给正淳，并求正淳救人，她安排段誉找木婉清借马。婉清和段誉乔装灵鹫宫专使救出钟灵，仇敌来袭，婉清逼走钟灵后和段誉逃脱。婉清在段誉面前摘下面纱，并视他为夫。岳老三抓走婉清，以此逼段誉拜其为师。段誉练习北冥神宫和凌波微步，他误食万毒之王莽牯朱蛤，从此百毒不侵。

段誉和婉清被云中鹤追击，二人来到玉虚观遇到段王妃刀白凤，随后众人回大理。段誉打败岳老三，并反收他为徒。得知白凤是师父的仇人，婉清向其发镖，谁料段誉救母中镖。正淳认出婉清是自己与秦红棉的女儿，婉清大惊。红棉来找婉清，此时宝宝夫妇和三大恶人抓走段誉。正淳将宝宝扣留，众人约定三日后去万劫谷救段誉。段延庆将婉清和段誉关在石屋，并在饭中下了春药。

段正明在石屋外遇到延庆，原来他是当年的大理太子。为保住江山，正明封正淳为皇太弟。侍卫们挖地道错挖到宝宝房内，他们将屋内钟灵拉入地道。万仇想让众人目睹段氏子孙乱伦，谁料打开门后却是段誉和钟灵。婉清将钟灵生辰八字交给正淳，原来她也是正淳之女。乔峰救下与黄眉三人交手的慕容复，并提出陪他前去少林寺澄清杀人的误会，谁料此时突然传来大元遇害的消息。