KK理论概述

KK理论基础——纵向和横向直接投资理论。

两个理论主要将跨国投资的目的归结为要素禀赋的差异，纵向FDI（对外直接投资理论）模型由赫尔普曼（Helpman，1984)提出，纵向FDI是指企业把不同生产阶段分别配置在成本相对较低的不同国家的过程，其基本动机是为了充分利用国际间要素禀赋差异，故又称效率寻求型FDI。横向FDI的理论模型由玛库森（Markusen）(1984)提出，横向FDI又被称为市场寻求型FDI，当企业在包括母国在内的多个国家同时从事相同或相近产品的生产活动，并向当地销售以满足本地市场需求时，就形成了横向FDI。它与纵向FDI的根本区别在于，企业在多个国家进行当地生产和销售，FDI的最终目的是服务于东道国当地市场而不是国际市场。

1、纵向直接投资理论

纵向直接投资理论认为：不同生产阶段具有不同的要素密集度，而国际间要素禀赋差异导致同一要素价格因国而异，因此，把生产过程的不同阶段放在相对成本最低区位是企业的明智选择。全球中间产品贸易(即零部件贸易，不同于以最终产品为对象的行业内贸易)的迅速发展是纵向FDI的直接依据。全球制成品贸易总额的三分之一是中间产品贸易，并且很多中间产品贸 易是往复进行的。如果中间产品贸易是跨国公司内部的企业内贸易，那么必然存在纵向FDI。

2、横向直接投资理论

横向FDI的理论认为：

• 同出口相比，横向FDI可以节省贸易成本(包括关税和运输成本)，在其他条件相同时，较高的贸易壁垒会提高FDI的吸引力，而降低出口吸引力；

• 相对于出口。FDI意味着较高的工厂层面固定成本，由于在当地建立新厂要产生一定的沉没成本，因此，在其他条件相同时，较小的工厂层面规模经济会提高FDI相对于出口的吸引力；

• 企业层面的规模经济越大(企业特定资产在多工厂生产中的作用越大)，企业的规模就越大，并且越容易降低跨国生产的固定成本，在其他条件相同时，较高的企业层面规模经济会提高FDI相对于出口的吸引力；

• 较大的市场规模意味着企业更容易通过当地销售来抵消FDI所增加的沉没成本，所以，市场规模较大的国家会吸引较多的横向FDI。

KK理论的基本框架

横向与纵向FDI理论的互不兼容与实际的共存状态是相互矛盾的。为解决这一难题，Markusen(2002)在允许总部服务和实际生产活动具有不同的要素密集度的前提下，把纵向和横向FDI纳入统一的理论框架，建立了FDI的知识资本模型(knowledge capital model，又称KK模型)。

1、知识资本概念

所谓知识资本是指跨国公司总部所创造的各种知识性资产，包括研发、管理、营销、财务等总部行为。Markusen明确界定了知识资本的三个特性：

2、KK模型假设

KK模型假定存在两种同质产品(X和Y)、两个国家(i和j)和两种生产要素：一般劳动力(L)和技术劳动力(K)。产品Y是一般劳动密集型产品，在竞争性行业采用规模报酬不变的技术进行生产；产品X是技术劳动密集型产品，采用规模报酬递增的技术进行生产，所在行业服从古诺模型，可以自由进入和退出。均衡状态下存在三类六种企业：

3、KK模型

贸易成本会分割两国市场。企业决策过程遵循两阶段博弈：第一阶段，企业决定总部区位和工厂数目，选择FDI类型；第二阶段，根据同质产品古诺竞争模型决定企业产量(注意，KK模型与前述垄断竞争模型对市场结构的处理不同)。知识资本的不同特性组合决定了跨国公司的类型。根据模型假设，在不同的市场情况下企业会选择不同的经营模式。

D型企业主导市场。在国内市场出现以下情况：

在上述情况下，较大的市场适合大批量生产，丰富的技术劳动力适合总部活动，所以D型比V型更有成本优势；由于外国市场较小，除非贸易成本很高，D型企业也比本国的H型企业更具成本优势，因为后者要在较小的外国市场上承担沉没成本；如果两国完全对称，不会存在V型企业；较低的贸易成本使D型企业比H型企业更有优势。所以国内的市场要远比国际市场优越，企业会选择国内经营、国内规模经济以达到利益最大化，几乎不会存在跨国公司。

H型企业主导市场。当两国规模相当、禀赋相近、贸易成本较高时，H型企业的市场份额最大。如果两国的规模或禀赋差异较大，那么其中一个会成为生产单位和(或)总部所在地。当两国禀赋相近而大小不同时，较大国家的D型企业会成为主导企业，因为它们无须在较小的市场上承担沉没成本。