时为三十年代的上海，聂飞和仇枫是一起长大的好朋友，为生活两人加入了帮会·一次打斗犯事后仇为聂顶罪入狱，而聂之首领发现部内有人勾结日本人，出卖帮会，便派聂作卧底侦查·聂、仇之旧日女友冬花由安徽来沪寻父徐四，聂发现徐涉嫌最大·徐爪牙狄奇密谋夺权，又怀疑聂之身份·聂见情况复杂混乱，便瞒著冬花独自深入虎穴，与徐、狄周旋·岂料狄提前下手，於铲除敌对帮会头目之馀，也将聂杀死·仇枫刑满出狱，和冬花相见，惊喜之际闻聂已死，悲愤交加·徐四带狄奇到聂之灵堂闹事，见冬花在场·徐便令她跟他离去·狄奇对冬花起了歹心，即以徐之勾日证据迫他交权，又强娶冬花为妻·徐后悔，冬竭力反抗·此时仇枫，要为亡友报仇·结果仇与狄奇同归于尽·