投资秘笈

如何判断一只股票是否具备投资价值呢？罗自红老师认为至少要经过这么几个步骤：

第一：根据公司的获利能力来判断目前估值水平，寻找估值水平低的股票。判断估值的高低需要与同行业股票、整个市场、周边市场的估值水平进行综合比较。比价效应是影响股价波动的重要因素。

第二：根据公司未来获利能力的变化来判断未来股价的提升空间。

第三：在优势行业中选择优势个股，在景气度高、国家产业政策扶持的行业中选择未来市场扩张空间广阔、技术含量高、在行业中具备竞争优势的上市公司股票进行投资。

第四：考虑筹码因素，选择筹码集中、股本稍小的公司投资。

投资心得

很多人认为价值投资就是投资大公司，这是错误的，众所周知“股票投资就是博取未来公司成长的投资”，在股市中的价值投资主要指针对公司未来盈利能力的投资，只要基于对公司价值的准确判断，满仓操作，只做基本面止损，避免不必要的频繁操作而引起精力和时间上的成本。

买入和卖出都要遵循充足的理由，既然选择了，在没有确切的变故之前，不要改变操作思路，用铁一般的纪律去执行是长久稳健获利的根本保障，也是学习进步之道。

什么是基本面止损？那就是基本面出现了此前未预见的问题或者对未来发展的预期发生逆转。

多与上市公司保持联系，从联系中确定市场消息的准确性、确定公司未来盈利的能力。

大师成长经历

罗自红 郑州航空工业管理学院会计系毕业，具备开阔的视野，对数字相当敏感，在校期间不仅牢牢掌握了扎实的数据分析本领，还对股票技术分析有着深厚的了解。先后为多家上市公司做过财务服务。大学毕业不久即1993年进入A股市场，期间两次投资失败，从零开始，也曾连续三年为台湾某集团公司专职操盘台湾股票，金融危机前的大行情中重仓中国船舶等股票大获全胜。从职业操盘手到私募投资专家再到券商投资顾问，罗老师的体会是一个从简到繁，再从繁到简的过程。股市如人生，对他而言，由于系统性地掌握了市场的波动规律，能从纷繁复杂的信息中迅速提炼出有价值的信息，现在做投资已经很轻松，选择估值安全、有发展潜力的股票，从而制定周密的长短结合操作策略。

1993-1996年第一次失败：毕业后由于对股市的浓厚兴趣加上在校期间积累，他自认为已经掌握了不错的股票投资知识，就拿做生意挣到的第一桶金十几万元入市，由于没有足够的投资经验，在恐惧与贪婪中持续亏损，后又兼职投资生意导致大败。最终只剩2万不到资金。

1996-2000年第一次成熟：突如其来的失败并没有打败罗自红，反而让他发现了自己的投资天赋，对信息敏感悟性独到。从那时开始全职炒股。并替武汉一家著名的民营企业操盘，同时受邀在《武汉晚报》、《长江日报》做股评，即便做了职业操盘手、股评人，罗自红表示那时仍然没有“估值”的概念。但是对技术分析，特别是K线图已有相当把握，K线分析技术已达到很高境界。从96年开始他用2万资金多次征战A股市场，到2000年已经赚到了上百万。

2000年第二次失败：2000年对当时的A股市场来说是个火红的年代，当年罗自红将钱全部投资到证券一级市场，其中还借了不少钱，一头扑向一家企业原始股，可换来的却是政策对企业上市条件的收紧，这家公司迟迟没能上市。这就意味着所有的钱都打水漂还背了债，几经反思，罗自红表示只能怪对价值没有深刻认识和贪心。不过这段经历更加明确了罗自红的人生定位——坚持做二级市场投资、坚持价值投资才能有效的保住来之不易的胜利果实，炒股才是他的人生。

2000-2003年操盘台湾股票发现价值真谛：2000年，罗自红为一家台湾集团公司操盘大陆股票，由于业绩理想，很快就得到集团老总的器重，主管集团公司整个证券投资业务，因为金额巨大，主要投资目标转向台湾股票。后来罗自红说：“投资台湾股票的三年是他投资理念走向成熟、走向完善的三年。”

开始做台湾股票时，沿用了在大陆股市形成的投资理念，选择有题材的小盘低价股为投资目标。在大盘反弹时有收获，可大盘下跌时 这些股票的流动性很差，跌停很容易。10元面值跌到1元钱的股票很多。台湾电子信息产业发达，半导体行业在全球都有竞争力，股市以电子科技类股为主。