简介

　 证券市场功能的发挥，很大程度上取决于证券中介机构的活动。通过它们的经营服务活动，沟通了证券需求者（筹资人）与证券供应者（投资人）之间的联系，不仅保证了各种证券的发行和交易，还起到维持证券市场秩序的作用。 证券市场中介机构由证券公司和证券服务机构两大类构成。在我国证券市场上,普遍着重关注上市公司的信息披露状况,而对中介机构在信息披露中所起的作用则关注不多.而在事实上,中介机构在信息披露中所起的作用是至关重要的.由于我国证券市场产生和发展于从计划经济向市场经济的转轨时期,其上市公司与投资者之间信息传递的阻隔和不对称就表现得更为明显.因此,要充分发挥中介机构的信息传递作用。

类型

证券公司

　　证券公司又称证券商，证券公司一般分为综合类证券公司和经纪类证券公司。具体是指依照．《中华人民共和国公司法》(下文简称(公司法))规定和经国务院监督管理机构批准从事证券经营业务的有限责任公司或股份有限公司。证券公司的主要业务有证券经纪、证券投资咨询、财务顾问、证券承销和保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务等。我国证券监督管理部门按照审慎监管的原则，根据各项业务的风险程度，设定分类准人条件。

2004年，根据《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》的精神，中国证监会、中国证券业协会在现有监管框架下制定了“创新试点公司”的评审办法，允许认可的证券公司从事集合理财、权证创设等创新业务。

证券服务机构

　　证券服务机构是指依法设立的从事证券服务业务的法人机构，主要包括证券登记结算公司、证券投资咨询公司、会计师事务所、资产评估机构、律师事务所和证券信用评级机构等。证券服务机构为证券的发行、上市、交易等证券业务活动制作、出具审计报告、资产评估报告、财务顾问报告、资信评级报告或者法律意见书等文件，应当勤勉尽责，对所依据的文件资料内容的真实性、准确性、完整性进行核查和验证。其制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给他人造成损失的，应当与发行人、上市公司承担连带赔偿责任，但是，能够证明自己没有过错的除外。1

证券经营机构

即由证券主管机关依法批准设立的，在证券市场上经营证券业务的金融机构。在传统的证券市场上，按其经营的业务，一般将 证券经营机构划分为三种类型，即证券 承销商、 证券经纪商和 证券自营商。 证券承销商的基本职能，是专门从事 代理证券发行业务，帮助证券发行人筹集所需资金；证券经纪商的基本职能，是接受投资者委托，代理买卖 有价证券； 证券自营商的基本职能，是自行买卖证券，从中寻求差价回报。当代各国的证券经营机构，一般已经将这三种类型 合而为一。我国的证券经营机构，可分为 证券专营机构(即证券公司)和 证券兼营机构(即 信托投资公司)。

证券投资咨询机构

即为证券市场参与者提供专业性咨询的机构，主要有证券投资咨询公司和证券评级机构。证券投资咨询公司在西方国家称为投资顾问，其主要职能已经演化为帮助投资者了解市场、分析投资价值和引导投资方向。证券市场主管机关对投资咨询公司的设立、对投资咨询人员的条件和投资咨询报告的发表都规定了严格的条件。我国也开始加强对投资咨询和信息传播的管理，国务院证券委员会于1997年12月25日颁布了专门的管理办法。证券评级机构的基本职能，是为证券市场上的机构和证券的信用状况进行评定，以客观真实地反映证券发行人及其证券的资信程度。国际上著名的证券评级机构有：美国的穆迪投资服务公司、标准·普尔公司、加拿大的债务评级服务公司、英国的爱克斯坦尔统计服务公司，等等。

证券结算登记机构

其基本职能是从事证券登记、存管、过户和资金结算与交收。证券结算登记机构是证券市场的重要组成部分，结算登记业务是保障证券交易连续进行必不可少的环节。世界各国的证券交易，都有其专门的证券结算登记系统，该系统的运转好坏、效率高低、稳定程度，对证券市场安全、高效、有序运行有着极其重要的影响。