朱庇特岛发生了一起谋杀案，送奶工在死者的家中发现一名双头女性。畸形马戏团的创办人埃尔莎四处寻觅新的成员，双头姐妹成为埃尔莎招募的目标。一名杀人狂魔在镇上连续实施犯罪，残忍的作案手法让当地的人们感到恐慌。双头姐妹决定加入畸形马戏团，埃尔莎将双头姐妹标榜为马戏团的头牌演员。大幅的宣传广告吸引来了参观顾客，埃尔莎的畸形秀将正式上演。

戴尔因杀人畏罪潜逃，他带着有三个乳房的妻子德西蕾前来投奔埃尔莎。吉米拒绝了丹迪介入马戏团的要求，格罗瑞娅为了缓解儿子的暴躁症请杀人小丑。丹迪跟踪小丑来到囚禁车，出逃的人质向丹迪求救竟被他送回小丑手中。埃尔莎碍于小镇宵禁采用戴尔的提议在白天演出，她看到双头姐妹表演成功心生嫉妒，更在半夜吹枕边风挑拨姐妹关系。吉米并不知道戴尔是自己的生父，他嫁祸戴尔谋杀欲把他赶走，谁知计划扑空反而害死了贪吃鬼。

19世纪的双面公爵爱德华因畸形被家族驱赶，他逃出收容所后加入畸形秀，却因脑后恶魔的驱使在万圣节这日屠杀马戏团后上吊自杀，并下了万圣节不能表演畸形秀的诅咒。埃斯梅拉达与同伙打算卖畸形人尸骨赚钱，她伪装成算命小姐获得了埃尔莎信任混入马戏团。埃尔莎在万圣节晚练唱表演，爱德华受到召唤来到马戏团，他听了埃塞尔的悲惨遭遇后决定另寻目标。丹迪与杀人小丑结盟，他扮成小丑折磨囚禁车里的人质释放自己的狂躁。

吉米和埃斯梅拉达因晚归被困在树林中，他们看到小丑囚禁车后想要解救人质却不慎遇袭。爱德华听取每个畸形人的痛苦与罪孽决定谁才是下一个目标，他正欲带走艾尔莎时听到了小丑表演的召唤。爱德华最终杀死小丑并带走了他的灵魂，丹迪带上小丑面具成了下一个杀人魔。吉米勇猛反抗帮助其他人脱身，埃斯梅拉达对他产生了微妙的情愫。吉米的英勇事迹得到镇上居民的赞扬，当晚的演出门票一售而空。

丹迪杀死了管家多拉，格罗瑞娅把尸体埋在了花园里。德西蕾与吉米亲热时下体出血流产，她意外得知自己通过手术能变为正常女性。性取向扭曲的戴尔对于德西蕾能受孕之事很是愤怒，他为了让妻子保持现状而威胁医生。斯宾塞以制作专属节目为由哄骗双头姐妹和埃尔莎，但他的标本计划却因女人间的争风吃醋而失败。丹迪再次锁定了目标，男妓安迪被他残忍杀害并分尸。