概要

买方也就是收购方，对于成长企业和中型企业而言，收购是企业发展和抢占市场最快捷的方式，通过收购企业可以实现以下的企业战略目标：迅速扩大规模，抓住市场机遇以谋求规模经济效应；获得关键的产品以及管理人员；提高行业认知度；增强销售网络；巩固客户基础；减少管理费用；整合行业谋求更高市场占有率；通过消除竞争获取高额利润；通过收购其他行业的企业分散风险，实现多元化经营；通过纵向收购实现生产经营一体化。

当接到项目后，专业团队将根据企业的特定战略目标为客户量身定做适当的收购战略，围绕着从收购设计到交易完成的全过程向企业提供一站式的服务：设计收购架构；协助收购方对标的进行尽职调查（其中包括：战略、市场和财务尽职调查等）；协助收购方进行行业趋势分析、竞争者、客户和财务情况分析；就收购的价格和目标公司的合理成交价值提出建议；协调买卖双方的关系；协助客户与潜在目标公司就收购价格和条件进行谈判；就收购后企业的税务优化提供建议；审查交易文件；协助收购后的重组和整合；协助收购方获取融资。1

案例研究

背景

某公司从事家电和数码影音产品的生产和销售，由于所处的市场竞争非常激烈，而本身又坐拥大量现金可做收购扩充之用，意欲收购一家国内某镁业公司。聘请投资银行充当顾问协助他们评估此次实现其战略转型的投资机会。

解决方案

专业团队对镁行业和被收购方作详尽的审慎调查，认为虽然被收购方具有一定的资源优势，但生产规模中等，成本优势不突出；客户单一，公司销售依赖于某几大客户，具有潜在的销售风险；公司作为一个家庭式民营企业，人员素质低，经营管理还存在很多小作坊经营的特点，整体管理水平较低；公司缺乏财务管理意识，账务混乱，资金规划缺乏计划性，财务既不能反映公司运营状况，也无法指导公司经营。公司在目前的会计准则下财务账的情形是无法审计（也就是不存在严谨的会计师可根据其进行审计的财务账），所以导致较难判断他们的净资产值；未对环保问题形成足够的重视，在员工健康保护方面未有足够的措施。

结果

专业顾问认为，被收购方的企业管理与收购方的现代企业制度相差较远，而且镁行业风险也较大，所以建议客户放弃此次收购机会。经仔细沟通后，客户决定放弃投资的决定。这后来被认为是一个明智的选择，被收购方后来因为管理和企业文化问题利润严重滑坡，而镁行业因为供过于求，导致全行业不景气。专业顾问提供的建立令客户避免了上千万元的损失和陷入收购陷阱。1

参考资料