内容简介

《中国商业银行债券投资组合优化配置研究》从中国商业银行角度出发，结合最新的监管要求和相应的市场实际情况，着重研究商业银行债券组合的优化配置，这种立足点和着眼点，体现了很强的现实性和针对性，反映了中国商业银行在发展金融市场业务中的普遍关注和诉求。《中国商业银行债券投资组合优化配置研究》以中国债券市场上的组合配置优化算法为研究工具，使研究成果具有了良好的适用性和实用性，具有很高的借鉴参考价值。全书主线鲜明，内在逻辑结构严谨，论点和论证展开的思路十分清晰，通过大规模的优化计算、求解及验证，使得论点得到了可靠的实证结果验证和支持，增加了其科学性、可行性和应用价值。

《中国商业银行债券投资组合优化配置研究》介绍了近年来，中国债券市场取得了飞跃发展，尤其是银行间债券市场，在整个金融体系中的地位不断跃升。

另一方面，中国商业银行作为债券市场中资金量最为庞大的金融机构，已成为市场上主力投资机构。

在债券市场和商业银行快速发展的同时，中国商业银行在债券投资组合，尤其是组合的优化配置，的管理还相对落后。因此，本文立足于中国银行间债券市场现状和现有监管制度文件要求，从中国商业银行实际业务开展的角度出发，研究中国商业银行在银行间债券市场的债券投资组合优化配置方法，以期提供相应智力支持。

作者简介

刘晶，男，1983年生于四川，对外经济贸易大学金融学博士，特许金融分析师（CFA），现就职于中国农业银行总行投资银行部，长期从事中国商业银行理财融资业务创新、资产组合管理等研发工作，先后在CSSCI期刊上发表多篇论文

图书目录

1绪论1.1研究背景和意义1.2文献综述1.3本书创新点1.4框架结构2债券投资组合理论分析2.1债券组合定价方法的分析2.2投资组合理论分析2.3本章小结3VaR在投资组合管理中的适用性分析3.1VaR计算及应用3.2投资组合优化求解的困境及改进3.3质疑VaR的主要观点的辨析3.4改进VaR指标的不足3.5本章小结4中国银行间债券市场特征分析4.1中国债券市场整体分析4.2银行间市场存量债券特征分析4.3银行间市场债券发行和交易分析4.4本章小结5中国商业银行债券投资业务特征分析5.1中国商业银行债券业务分类5.2债券组合风险管理特征5.3商业银行债券组合投资特征5.4本章小结6债券投资组合优化配置实证分析6.1平均收益率一VaR一久期优化方法6.2政府债组合优化配置6.3政府债（不含央行票据）组合优化配置6.4信用债组合优化配置6.5本章小结7结论与建议7.1结论7.2政策建议7.3研究不足附件A政府债估计基点价值及估计修正久期数据附录B政府债品种及相应投资比例明细表附录C政府债（不含央行票据）相应投资比例明细表附录D信用债估计基点价值及估计修正久期数据附件E信用债品种及相应投资比例明细表附录FMATLAB程序1

参考资料